判断你买的基金好不好,看这4个风险指标

来源:吴晓波频道

 文 / 巴九灵(微信公众号:吴晓波频道)

我们买基金,为了追求更高收益,往往会选择主动型基金。

但要从两三只备选的主动型基金中挑选其一时,要根据什么做出判断呢?

除了基金规模、基金评级、基金经理等因素外,小巴从风险控制角度,跟大家分享几个判断基金的好坏的指标。它们分别是:最大回撤、夏普比率、贝塔系数和阿尔法系数。

这有点像基金筛选的plus版,助你从选基新手变为进阶选手。

最大回撤

首先讲讲最大回撤。

很多小白投资者对这个名词可能会比较陌生,什么是最大回撤呢?

一只基金有涨的时候,就有跌的时候,不可能永远只涨不跌。这里说的最大回撤,就是指一段时间内,基金净值从最高点到最低点的下降幅度,即最大跌幅。

例如,某只基金的近三个月的最大回撤为15%,意思就是这个基金近三个月最大跌幅为15%。

同样市场行情下,两只基金中回撤小的那只基金抗跌性就更好。所以,最大回撤这个数字越小越好。

如下图所示,某基金近1年的最大回撤为21.5%。在买入之前,你可以想象一下,假如这只就是你买入的基金,它跌了21.5%,你是否能够接受?如果不能的话,建议就不要买入了。

天天基金App某基金截图

巴菲特曾经说过:投资的第一条准则是不要亏钱,第二条准则是永远不要忘记第一条。

搞懂了最大回撤这个指标,对于我们选择主动型基金而言,如同锦上添花,帮助自己做出风险性判断。

夏普比率和两个系数

▶▷ 夏普比率

我们讲到回撤只是单一地考虑到下跌风险,这其实是不科学的。那有没有一个指标既考虑风险,又考虑到收益呢?有的,就是夏普比率。

先说说这个名字的起源,这个夏普跟日本的家电夏普可没有任何关系。

夏普二字取自它的创始人威廉·夏普,他是一个勤奋的经济学家。威廉·夏普在金融领域的突出贡献是提出了资本资产定价模型,因此获得1990年第13届诺贝尔经济学奖。

那究竟什么是夏普比率?

初次听到这个专业名词,是不是会感到头疼,下意识地以为很难理解?别怕,简单讲,这个比率就是你承担每一份风险,能带来多少收益。

举个例子:

假设夏普比率为1,意思是每增加1%的风险,就可以多1%的回报;

假设夏普比率为5,意思是每增加1%的风险,就可以多5%的回报;

数字看起来会比较抽象,但你只需要记住,夏普比率越高,单位风险所带来的收益越高,基金的历史阶段表现就越佳。

另外,小巴温馨提示两点。第一,不管是最大回撤还是夏普比率,反映的都是基金历史业绩表现,过去的业绩不能完全预测未来。第二,最大回撤和夏普比率这两个指标作对比,是在同类型基金之间做比较,不能把不同类型的基金放在一起进行对比。

▶▷ 贝塔系数和阿尔法系数

在任何时候,我们选择的都是赚钱能力强的基金,而排除赚钱能力差的基金。

那要怎么判断基金的赚钱能力呢?两个指标:贝塔系数和阿尔法系数,用希腊字母表示就是β和α。

贝塔收益是和市场波动相关的收益,主要是大盘上涨所带来的收益,代表着市场的平均回报。

那贝塔系数是越高越好吗?并不是,市场是不断波动变化的,贝塔越大,相对波动越大。也即,“水可载舟,亦可覆舟”。

阿尔法收益是和市场波动无关的收益,是高于市场收益的超额收益。但要追求阿尔法收益会有较高难度,这部分收益主要是跟基金经理的操作有关,付出的成本更高。

α数值越大,说明基金获得超额收益的能力越大,我们可以优先考虑买入阿尔法系数大的基金。

这两者是什么关系呢?有点像你坐扶手电梯上楼的两种速度。自动扶梯本身有上升的速度,这个速度就像贝塔系数。但是如果想要更快上楼,你也可以主动走上去,而你自身走上楼的速度就像是阿尔法系数。两种速度的叠加,能使你用更短的时间就到达楼上。

在入门阶段,最好是追随一个不错的β,积累了一定的投资经验和知识水平后,可以尝试寻求一定的α,就好像从初级班开始,慢慢学习晋升到高级班。

在买入基金前,我们可参考这些风险指标。具体要怎么查看呢?常见的购买平台或基金评级网即可查看,如晨星网中的风险评估和风险统计、天天基金App中的特殊数据等。

来源:晨星网

上面挑选主动型基金时参考的各项指标,最后小巴给大家总结一下做了张图,方便大家保存收藏。

长按保存图片

要挑选出一只真正赚钱且适合自己的主动型基金,其实并不容易,需要长期的理论学习和实践积累。

如果你对基金的选择和买卖感兴趣,不妨报名吴晓波频道推出的《7天小白理财特训营》,里面会对基金投资做详细的讲解,也会涉及到具体的买卖策略介绍,第四天晚上还有基金筛选的视频讲解。

在特训营中,老师不仅会用通俗的语言教你常见投资品的筛选、投资的方法,还将为你解答投资中的细节问题,为你打通从了解投资到落地实操的整个流程。

此外,特训营还包括房产、股票、保险等模块,帮助大家通过学习和实践,实现投资思维和财富的双增长。一起加入吧!

报名学习

◎学习流程:

报名成功 → 添加班主任微信 → 耐心等待开营 → 加入社群 → 开始7天的学习之旅 → 顺利毕业

◎ 开课时间:

12月11日—12月17日

《7天小白理财特训营》 第62期

9.9元开启投资之旅

未经允许不得转载:U乐国际_U乐国际登录_Welcome » 判断你买的基金好不好,看这4个风险指标

评论 0

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址